期货日报:大连铁矿石高位振荡,铁矿石结构性短缺加剧

以下内容节选自9月5日的《期货日报》:

5月曾暴跌18%的铁矿石现货价格在3日上涨1.5美元(约合人民币9.2元),升至每吨111.9美元(约合人民币685.7元),有稳定下来的迹象。

随着进口矿资源低价模式的开启,我国钢铁企业生产对进口矿资源的依赖度越加增强,自2015年12月15日铁矿石普氏指数跌至有数据记录以来的最低点38.5美元后,整体价位便开始了低位回升之路,以此带来的便是铁矿石进口量的增加,以及进口国的增多,销声匿迹近2年的印度矿资源也重回到进口量排名前五之列。在铁矿石供销两旺的2006-2007年,印度矿的进口量曾稳居进口量前三甲的位置,当时我国铁矿石进口国仅有不足20个。随着铁矿石市场的蓬勃发展,2009年以后我国进口别国铁矿石的国别量曾一度达到40个之多,进口印度铁矿石数量依然位居前三名。再到2012年以后,铁矿石进口国别猛增到60个以上,此时铁矿石市场疲态已尽显无疑,进入2013年后,进口矿价格从百元跌入十位数后整体市场便开启了低价模式,进口印度矿的数量逐月下降,一方面受到价格影响,另一方面也受到印度对铁矿石出口政策调整的影响。进入2016年后,进口矿价格几无下跌空间的情况下,整体价位开始回升,由此非主流进口铁矿石数量也逐渐增多。

经历连续上涨后,最近铁矿石在高位振荡。外矿发运量减少,港口库存下降,加之高品矿需求旺盛,使得铁矿石出现结构性短缺的现象。

5月份铁矿石现货价格仅有三天是上涨的,但部分分析师认为目前价位会得到一些支撑,因为虽然钢铁价格低迷,中国钢铁产量还是维持在较高的水平。

从具体数据来看,从2016年1月份,进口印度矿数量77.92万吨,至5月份增加到163.57万吨,增幅达到109.92%。按照印度矿进口数量和销售额计算,1月份印度矿销售额单价为32.43美元,5月份上涨到49.53美元,上涨17.1美元,涨幅近50%。从印度矿占总进口矿量比例来看,从1月份的0.9%上涨到5月份的1.89%。进口量排名从第7位提升至第5位。再从进口印度矿的品种来看,在印度矿资源泛滥时期,印度矿的主流品位均是63.5%的高品资源,随着国内钢铁企业对进口矿配比的调整,目前采购印度矿的主流品位在53-57%的中低品位。进口国数量从年初的26个增加到43个。

策略操作:单边买入I1801,入场价位560—570元/吨;止盈价位620—630元/吨,止损价位540—550元/吨。

瑞士联合银行的分析师普莱斯认为,中国港口库存仍然不多,但相比国内采购,中国钢铁生产商购买进口铁矿石的成本相对较低。

2016年可谓整个铁矿石市场的低位运行年,在无更多利空因素的影响下,即国内钢铁产量大幅减少,那么进口矿价格很可能维持区间震荡格局,40-50美元区间波动,进口国数量及价格也会相对稳定。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注