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容维证券刘思山:大盘放量反弹 关注消息面的变化

  一周市场回顾

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  私募排排网6月22日讯 (记者 彭晓武  陈伙铸)
日前,中国人民银行新闻发言人发表谈话表示,“进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性”。

  上周A股市场在6.19汇改消息的主导下,走出一波先扬后抑格局。周一两市股指受汇改消息的刺激,两市股指在金融、地产等权重股的带动下大力上攻,涨幅超过70点,大盘蓝筹的强势表现成为两市股指大幅上涨的重要动力。但随后A股市场明显缺乏上涨动力,震荡走低,成交量逐渐萎缩,上周四沪深A股总成交金额更是刚过千亿元,创下一年半来新低,市场持续低迷。

摘要
股指经过数日的调整,今日更是创出调整以来的新低,股指已经调整至本轮上升行情的一半位置,技术上有反弹要求,市场一颗穿头破脚大阳线说明大盘有止跌的可能,短线或展开反弹行情。后市重点关注消息面的变化,若消息面正面,大盘有望逐步企稳,筑底走强。操作上可积极布局涨价品种、绩优蓝筹品种,以持股待涨为主。

  受此消息刺激,6月21日沪深两市在相应的受益板块带动下展开反弹,上证指数上涨72.99点,涨幅达到2.90%;深证成指上涨343.07点,一举收复万点大关,涨幅达到3.44%。而推动股指上涨的主要原因是银行、地产、航空、造纸等指标股板块,这些板块个股也直接受益于人民币升值的利好。

  截止上周五收盘,上证综指收于2552.82点,涨39.60点,涨幅1.56%。深证成指收于10104.83点,涨138.29点,涨幅1.39%。在经历了周一的大涨后,沪深两市成交量逐日萎缩,周四两市成交量更是大幅萎缩,两市的成交量总和刚过千亿,创一年半以来的新低,市场持续低迷。另外,上周中证100涨2.00%,中证200跌0.49%,中证500涨1.41%,大盘蓝筹表现明显优于中小盘股表现,这主要归功于汇改消息带动周一大盘的大涨。

今日早盘三大指数大幅高开,强劲上涨,沪指突破2900点,创指盘中最大涨幅超3.5%,随后大盘走弱回调,个股纷纷冲高回落,涨停个股也只有45只,但市场总体仍旧保持强势,绝大部分股票涨幅在2%以上。两市所有板块集体上涨,啤酒板块大涨,领涨两市,重庆啤酒涨停,证券板块大涨,涨幅居前,财通证券一度触及涨停板,白酒、家电等白马股表现较为强势,透明工厂、工业大麻、猪肉等前期强势股表现活跃,银行、基建、房地产等板块表现相对较为疲软。午后股指产生一波急挫,探至全天最低点2838.38点,之后产生V型反转走势,大盘逐波走高,直至收盘。截至收盘,沪指涨3.10%,报2939.21点;深证成指涨4.03%,报9235.39点;创业板指数涨4.38%,报1533.87点。

  市场人士普遍认为,央行重启人民币汇改,有利于减轻中国面临的通胀压力,促进经济恢复中长期平衡,而人民币有望重回升值通道,对A股市场整体影响积极。昨日市场表现,已能充分证明市场对于人民币升值的预期,及对于人民币的强劲需求。同时,亦有专家提醒,需要警惕热钱重新流入国内。

  在行业上,受6.19汇改人民币升值预期的影响,金融板块大涨3.79%,涨幅居首,而受发改委酝酿基本药物价格调整消息的影响,医药行业逆势下跌1.45%,另外石化、采掘也出现了不同幅度的下跌。值得一提的是纺织行业并未受人民币升值预期的影响,仍表现强势,涨幅在所有行业中排名第二,但从长期来看,人民币升值必将降低纺织等出口加工类行业的利润空间,纺织行业能否延续其良好表现也令人担忧。

从盘面上看,今日大盘让市场参与者感受了一次蹦极般的心跳,高开反弹,下挫,强势上攻,演绎的淋漓尽致,市场涨停家数100余家,除ST板块,仅欧菲光一家跌停,连续下挫的康美药业一早就打开了跌停板,以红盘报收,市场重回前段时间百股涨停节奏,股市成交量放大明显,今日市场终于摆脱了北上资金流出的困扰。

  从去年年底至今年年初,一直被期待已久的“二八”风格转换行情屡屡夭折,那么,人民币汇改这一消息会否成为引领蓝筹带动A股反弹的催化剂,并在下半年成功进行二八风格切换?针对这一问题,私募排排网研究中心(www.simuwang.com)专门对国内40家私募基金管理人进行了调查,23%私募基金管理人认为市场将会进行二八风格转换,而54%的被调查者则认为不会,如下图所示:

  在基金方面,上周各类基金指数全线上涨,具体各德圣开放式基金净值指数见下表。

板块方面,芯片概念、集成电路概念、网络安全、数字中国、半导体及元件等板块涨幅居前,两市没有下跌的板块。

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指数名称 涨幅
1 开放式基金净值指数 1.83%
2 股票型基金净值指数 1.96%
3 偏股混合型基金净值指数 1.86%
4 配置混合型基金净值指数 1.51%
5 偏债混合型基金净值指数 0.74%
6 纯债型基金净值指数 0.05%
7 债券型基金净值指数 0.36%
8 保本型基金净值指数 0.51%
9 偏股型开放式基金净值指数 1.93%
10 指数型基金净值指数 2.34%
11 特殊策略基金净值指数 1.82%

从技术上看,股指经过数日的调整,今日更是创出调整以来的新低,股指已经调整至本轮上升行情的一半位置,技术上有反弹要求,市场一颗穿头破脚大阳线说明大盘有止跌的可能,短线或展开反弹行情。后市重点关注消息面的变化,若消息面正面,大盘有望逐步企稳,筑底走强。操作上可积极布局涨价品种、绩优蓝筹品种,以持股待涨为主。

  人民币升值对股票市场的影响到底如何?私募管理人作为国内顶级的投资专家,他们又如何看待人民币汇利改革这一问题,他们的投资策略又是如何?为此,本研究中心对景良投资总经理廖黎辉、金中和投资首席执行官曾军、新思哲投资董事长韩广斌、汇利资产董事长何震进行了独家专访,以下是他们的精彩观点。

  筑底仍需时日,反转行情短期内仍难上演

媒体声音

  廖黎辉:短期看好,中长期看空

  上周A股市场先扬后抑,再陷低迷,未来A股市场何去何从,各大基金公司也都发表了各自的观点,筑底仍需时日,反转行情短期内仍难上演,是各大基金公司较为统一的看法。

中证报头版评论:反弹动能或正在孕育

  人民币汇改对市场的影响,主要看人民币升值的预期,升值幅度大,热钱肯定就会涌进来,对市场会有推动作用;升值幅度小,热钱就会出逃,对股市是不利的。所以不能说人民币升值对市场就一定是利好,这要由升值的预期决定。

  广发基金明确表示表示,目前,A股整体市盈率在16倍左右,估值已经到了底部区域,市场下跌的空间有限;但另一方面,短期内大幅上涨的可能性不大,毕竟压制市场上涨的因素还存在。总体来说,市场下跌空间有限,上涨动力不足,需要等待时机。

经参头版评论:A股市场具备中长期向好坚实基础

  从短期来看,会有一定的利好,促使市场出现反弹,但从中长期来看,就不一定是利好,反而可能是利空,因为升值幅度如果不高,游资的撤出对市场的负面影响比较大。所以从目前来看,当作小反弹做,后市还不是很看好。

  汇丰晋信认为,经历了前期的大幅调整后,市场的系统性风险已经得到相当程度的释放,但在投资者普遍的担忧情绪下,市场较难走出连续向上的反转行情,预计短期内将维持震荡筑底的走势。

操作指南

  昨天银行、地产、航空出现大幅反弹,但并不意味着市场会出现“二八转换”,这是不太可能的事情。“二八转换”不能单靠游资来推动,要靠政府资金的推动,如大国企、大基金不进场,“二八”也就无从谈起。像报道说的保险资金、基金公司建仓等消息如果是真的,就是利好,但还需要观察确认。

  银华基金认为经济继续减速,市场存在一定压力。5月宏观数据中工业增加值和固定资产投资等多数指标开始下降,而领先指标如货币信贷、PMI数据等也显示中国经济正在放缓。CPI首次突破了3%的调控目标,未来可能会进一步攀升;PPI再创年内新高。减速的经济和高位的通胀同比数据对于市场情绪产生一定制约。

前海开源基金杨德龙:市场调整是建仓白龙马股良机

  汇改的力度还需要观察,相关板块的投资机会也需要观望,还不好确定,要看是外资跑还是进,这就要看数据。

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