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betway必威唯一官方网站债券基金值得买吗?

问:债券基金值得买吗?

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  □招商证券 宗乐

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债券基金系列,新手入门参考。

  2014年,资金利率逐渐下降,流动性渐趋宽松,资本市场呈现出了“股债双牛”的喜人走势。在此期间,不论是股票投资者还是债券投资者都获得了满意的投资回报。不同的是,股票市场的走强是从下半年才开始启动,而债券市场的牛市则基本贯穿了去年全年。

债券基金值得买吗?答案是肯定的,债券基金可以配置一些,理由如下:

上文财女们了解了一些怎么挑选一些靠谱的债基,以及要注意的地方。那么这文主要讲下买债基前应该知道的3件事。

  数据显示,2014年中债总财富指数和中证转债指数分别上涨了11.2%和56.9%(同期上证综合指数的涨幅为52.9%),在这样的大背景下,去年债券基金的整体平均收益也创下了近年来的最好成绩。2014年所有的债券型基金均获得了正收益,债基整体的平均收益率为21%。分类来看,纯债基金、一级债基、二级债基的平均收益率分别为11.7%、16.4%和31.4%。其中,建信转债增强A、长信可转债A、和博时转债A的收益高达97.2%、95.1%和93.5%。

投资风险偏低,适合大多是理财者

债券基金风险明显低于股票型基金和混合基金,比货币基金和银行定期存储高一些,一般为中低风险。适合大多数理财者,尤其是理财小白和低风险喜好者,无须太过担心亏本问题。一般情况下,持有债券基金1年以上,收益基本为正。

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  转债基金业绩出色的主要原因有两个,一是转债板块整体去年涨幅显著,为该类基金取得丰厚收益创造了良好条件。第二个原因是,债券基金可以通过回购等方法增加债券投资的占比,使得基金的债券仓位超过100%,这就放大了所持债券资产价格变化对基金净值的影响。上述三只业绩靠前的转债基金在去年三季度末所持有的转债资产占基金净值比依次为126.9%、156.3%、和164.5%,均使用了不同程度的杠杆。

收益高于银行定期存储及货币基金收益

债券基金的年化收益率一般在4%-8%左右,其中纯债基金收益偏率低一些为4%-6%左右,二级债券(即80%以上投资债券,20%以下投资股票的偏债基金)收益率一般可达到5%-8%,有的甚至可以10%左右。比如易方达稳健收益债券B,5年涨幅69%,平均收益率可达14%(主要是赶上了2015年的大牛市)。

银行定期存储利率,1年定期约1.75%、3年定期约3.75%、5年定期约4%;新民营银行3%-6%;大额存单,3年定期也就4%左右。

货币基金七日年化收益率2%-4%左右。

对比之下,答案很明显,债券基金收益一般会高于银行存储和货币基金的收益,仅新民营银行可以与之相比。

这么多种债券基金,都有什么特点?

  剔除转债基金之后,收益排名较靠前的债券基金则为博时信用债A(88.4%)和易方达安心回报A(77.7%)。但仔细分析其投资组合之后我们发现,这两只基金去年三季度末的转债配置比例分别为131.4%和84.3%。可见,较高的可转债配置应是这些债券基金去年取得出色业绩的重要原因之一。

收益稳定,熊市的避风港、牛市的资金来源

债券基金收益比较稳定,波动性很小,无论牛熊市都可以做到稳步上涨。

以广发纯债券C为例,无论A股是牛市还是熊市,长期来看债券基金(毕竟其主要投资标的是固定收益类的债券,无论股市如何,债券到期后利息还是要付的)都能上涨。

当然,在牛市,债券基金就可以减少仓位,转而投资股票型基金和混合型基金,通过合理的资产配置,赚取更大收益。

债基几乎是所有基金类型中分类最复杂、普通投资者最难懂的一类基金了。在投资前我们首先对债基要有一定了解。

  为了剔除可转债对债券基金业绩的影响,我们考察了所有在合同中明确规定不能投资可转债的纯债基金的投资业绩。结果显示,在这些质地纯正的纯债基金中,2014年业绩表现最优的三只基金分别为广发纯债A(19.24%)、大摩纯债稳定增利(19.16%)和新华纯债添利A(17.96%),显示了较强的固定收益投资能力。

投资操作简单、省心省力

债券基金由于其低风险、稳收益的特点,投资者基本可以在任意时候买入(当然最好在熊市买入,牛市将资金投给更能赚钱的产品),而且中途无须过多关注,不用像股票基金和混合基金那样,过一段时间就要关注,债券基金投资十分省力。最后卖出也无须过多考虑时机问题,到达目标收益率就可以卖,不用太纠结。

以上就是我的观点,希望对题主有帮助。喜欢的可以点赞和关注哦,“我是闲散的小愚民”。

家族财富密码评论员山石:

笔者认为对于大多数投资者来说在做资产配置的时候债券基金都是不错的选择,相较于股票型基金债券基金的投资风险要小很多收益却还不错。

一般债券有我们比较熟悉的国债、地方政府债、企业债等。国债和地方政府债一般都比较安全由于风险低收益也会低一些,企业债上有普通的债券、可转换债券、分离式可转债、可交换债券等。这里笔者建议大家可以多关注一下可转换债券类型的基金,为什么笔者建议大家关注可转换债券呢,这个主要是债券的属性。

可转换债券在普通债券的基础上加了一项期权,当触发条件的时候可以债转股。比如我们自己举个例子,某上市公司发行一个5年期的可转换债券,票面利率1.5%,转股价10元/股,当债券发行超过6个月股价连续超过20个交易日平均价高于转股价30%时上市公司会自动把债券转化为普通股其它的条件中我这里就不一一列举了。从上市公司的角度来讲可转债利率低,比一般的债券付出的利息成本低,如果股价达到连续20个交易如高于转股价30%的时候投资者肯定会选择转股,转股之后这部分钱就从资产负债表中的负债变为了所有者权益,债权人变成了股东这部分钱就不用还了,好比变相定向增发。因为附带的期权是10块买入,这个中间有30%的差价,就算不转股本金除了受到利息低被通胀侵蚀的风险外,到期企业是会按照每张100元的价格回收的,所以投资者也喜欢。

这种情况下不管是投资者还是上市公司都希望债转股,那么从过往发行的可转债的最后情况来看,很多可转债都是在上市后1-2年就基本上全部转股了,所以可转债在市场上也非常的受欢迎,如果你对于可转债操作不好就可以选择购买可转债基金,收益最后应该还是很不错的。

债券基金比较适合不太喜欢冒险、希望获得稳定收益的投资者。债基最好当做中期投资,持有1年后以上。并且只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益,太短不利于获得较好的回报。在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候或者行情不好时甚至会亏损哦。
来看下债基的分类及特点:

  纯债基金:

债券基金值得买吗?

经常购买基金的人都知道,股市受经济和市场的影响,大盘波动对基金有着直接的影响。比如股票型基金,受股市影响最为明显,混合型基金、指数型基金等也会有不同程度的影响。

在众多类型的基金中,股票行情对债券型基金产生的直接波动影响并不大。债券型基金之所以会被称为稳健的理财产品之一。是因为债券型基金的风险指数较低,因此受到众多稳健投资者的青睐。


那么;债券型基金值得投资吗?

A.纯债基金:特点只投资债券,不投资任何股票;适合想完全规避股市风险的人。

  关注业绩的长期性

一、根据投资风格配置

我个人认为债券型基金是可以配置一些的,如果手上持有大部分都是波动性较大的基金,那么我个人认为的可以配置债券型基金的。当股市行情向下行时,债券基金有可能是反行上涨趋势。

B.短期理财型基金:特点类似于货币基金,但有期限规定;这个买的人较少。

  在挑选纯债基金时,投资者实际上是在挑选基金经理的固定收益投资能力。换言之,这类基金的投资收益仅来源于固定收益资产的价格变动以及票息收入,而不会受到股票市场波动的直接影响。因此,基金经理固定收益投资能力的稳定性是决定纯债基金投资回报的关键因素。

二、如何选择适合债券基金

大部分的债券型基金名称都带有字母A/c,名称带有字母A的基金,是前后端均要收费,既申购费和赎回费。前端收费是指,根据买入金额的多少来决定手续费率,投入金额越高,手续费则越低。后端收费则是根据持有时间决定手续费率,持有时间越长手续费就越低,甚至持有时间足够长可以全免手续费。名字带有A字母的基金,适合长线长线投资。

而债券C类型基金和A类型基金不同的地方在于,C类基金前端0费率,既买入不需要扣费用,卖出则根据持有时间的长短决定费率,有部分C类债券基金持有时间满30天,则完全免赎回手续费。(不同基金公司的产品,在费率这块也有差别,具体以基金详情页的交易规则为准。)

但是C类型基金和A类型基金还有一个不同的特点在于,虽然A类型基金需要申购费和赎回费,C类型基金则不需要申购费。只是C类债券基金有另外一个费用,那就是管理服务费。这个费用在每个交易日结算基金净值时,会直接从持有基金收益中扣除。

C.一级债基:特点投资于债券,且仅投资一级市场的股票;适合想分享股市收益,风险承受能力较高的人群。

  债券基金经理对固定收益市场的把握主要是通过对宏观经济、货币政策以及市场利率走向的判断等来实现的。由于这种宏观分析判断能力的延续性较强,加上债券市场波动受投资者情绪的影响较小,因此债券基金业绩的延续性比股票型基金强。对于纯债基金的投资者来说,要关注基金历史业绩的稳定性,同时选择风控能力强、基金经理管理年限较长的产品。

综上所述

债券基金是值得投资的,如果是长线持有,可以选择A类,短线交易的话,可以选择C类。债券基金长线持有也能获得不错的回报率的。相比于其它较高风险系数的基金而言,债券型基金风险系数会略低一些,收益起伏也不会太大。

由于P2P网贷行业风险加大,所以投资者很多也在寻找P2P的替代者。那么债券基金从长期看,还是值得买的。

债券基金目前一般可分为纯债基金,二级债基,定期开放型债基。纯债基金由于具体投资债券的类型不同,风险也会不同。一般而言,投资利率债的风险较低,而投资信用债和可转债的风险相对更高。信用债会有违约风险。比如信达澳银纯债踩雷16信威,曾经一天就跌去21.42%,投资人叫苦不迭。所以选准有实力的基金公司很有必要。而可转债具有股债双重属性,和股市相关性较大,所以波动率也较大。

二级债基是指可以拿不超过20%的资金买卖二级市场股票的债券基金。

定期开放式债基是,锁定一个期限,固定期限开放申购赎回的基金。

投资债券基金也不是一直放着不管的,也要结合一定的环境和条件。债券市场也有牛熊周期,一般是2-3年一个周期。2014年、2015年债券就是一波大牛市,好多债基收益都很高。而16年17年则是熊市,债基基本收益不高,有的甚至负收益。2018年债券转牛,又有很多债基取得了不小的收益。

债券基金的特征是波动小,收益平稳。从数据统计来看。中证全债指数无论近10年年化波动率仅仅为2.06%,远远低于上证综指的22.23%;近10年最大回撤4.28%,远远低于上证综指的51.87%。对比近5年的数据,也有相似的结果。

债券基金的另一个特征是与股市的跷跷板效应。

如上图所示,我们选取中证全债指数和上证指数的走势图对比,有时候股票市场表现好,债券市场会差一些;有时候股票市场表现差,债券市场表现会好一些。从这个角度来看同时投资股票、债券是可以有效降低资产组合的波动。

长期看,债券投资其实不用过多担忧牛熊转换,是值得长期配置的资产。从2016年以来公募债券型基金的业绩显示,仅2011年和2013年略亏,其他年份都是正的收益。由此看来,债券本身是一项值得中长期配置的资产,是跨越周期非常不错的选择之一。

如果你是保守型投资者,那么建议投资纯债基金。如果是追求高收益的,可以选择偏股型债券基金,且持股比例低于20%的,这个在基金合同中都有规定。否则持股比例太大,会加剧波动,风险也大。

债券基金值得购买,债券基金的投资标的是债券,债券都是固定收益的,对应的债券基金也都能比较容易实现稳健的收益。

特别是在央行要降准降息的时候,最好能提前配置债券基金,因为降准降息,会导致债券的价格上涨,债券的收益率自然也就上涨,所以如果能够提前多配置债券基金,就能获得更多的收益。

怎么判断一个债券基金值不值得购买

最佳答案

  1. 基金规模不宜过大

  2. 持有人中机构比例要高

  3. 公司的整体实力要强

  4. 申赎费率要尽量低

  5. 净值波动要小,回撤小

D.二级债基:特点投资于债券,且投资任何类型的股票;适合想分享股市收益,风险承受能力较高的人群。

  一、二级债基:

E.分级债基:特点约定收益率,且高于一年期定期存款;适合追求略高于定期存款的收益的人群。

  重大类资产配置能力

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