7月股基业绩前十面目全非 重仓换股引阵痛

鹏华乐富专家再获认可

  《投资者报》研究员 刘宗源

  □本报实习记者 常仙鹤

日前,“金榕奖2012南方金融年度系列评选”结果在首届金交会上揭晓,“鹏华基金LOF乐富专家”荣获“2012最受消费者信赖金融品牌”,且是唯一获得该奖项的金融品牌。

  2900点,是近一周(3月16日~23日)上证指数波动的中枢,短短5个交易日,几乎每天都要路过这个点位。

  上半年,凭借对市场阶段性行情的准确把握,偏股基金整体上实现了正收益。但进入三季度,市场持续下跌,二季度为基金净值贡献较大的地产板块本月也表现欠佳,造成上半年排名前十的基金集体“沦陷”。震荡市中,基金的换股策略受到严峻考验。

“金榕奖”由南方日报社主办,旨在对近年来涌现的为广东金融业做出突出贡献的人物和表现优异的企业,以及其近年所取得的金融创新成果等方面进行评选授奖。“金榕奖”主办方负责人表示,“鹏华基金LOF乐富专家”荣获该殊荣源于其将无形金融形象以品牌形式树立于投资者心中,并且该品牌已形成较高的知名度。

  这种上下波动、前景不明的走势,正是对基金经理定性和控制力的考验。从近一周基金的业绩看,基金经理整体比较谨慎,在实际操作中只是略微降低仓位。

  7月偏股基前十大换脸

汇添富理财14天发行

  虽然市场波动幅度不大,但是基金业绩却相差悬殊。股票型基金首尾相差达6个百分点,最高收益率超过3%,最低的亏损3%。

  Wind数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至昨日,三季度以来主动管理型的偏股型基金中,泰达宏利稳定以2.43%的净值增长率排名第一,中银行业优选和泰达宏利领先中小盘以2.41%和2.14%的增长率分别排名第二和第三,华宝兴业收益增长和国泰事件驱动则分别以2.07%和1.78%的回报率跻身前五,长城久富、长信内需成长、信诚深度价值、上投摩根成长先锋、汇添富逆向投资也名列前十强。

首只期限低于30天的理财基金已登陆市场。相关公告显示,汇添富理财14天作为市场中首只超短期限的理财基金,定于6月29日至7月6日在农行等主要银行、券商发行。

  股基业绩首尾悬殊

  而在不久前刚刚公布的基金半年报成绩单中,上述前十强分别是景顺长城核心竞争力、广发聚瑞股票、广发核心精选股票、富国天瑞强势混合、中欧中小盘股票(LOF)、中欧新动力股票(LOF)、上投摩根新兴动力股票、民生加银景气行业股票、万家精选股票、国富中小盘股票。相比之下,短短一个月后,基金前十已面目全非。

该产品的问世填补了30天以下理财基金的空白,使得理财基金的期限进一步完善,有助于匹配投资者对更短期限的理财需求。

  《投资者报》数据研究部统计,近一周509只偏股型基金的平均收益率为0.68%,其中取得正收益的360只,亏损的142只,还有7只打成平手。

  重仓换股致业绩承压

业内人士表示,短期理财产品持续热销,以及多家基金公司正在申报短期理财产品,透视出投资者日常的短期理财需求旺盛以及公募基金在这一领域产品线中的深度挖掘。

  最近市场处于横盘整理专题,5个交易日,仅上涨了0.6%。纳入统计的244只普通股票型基金(Wind基金分类,下同)平均收益率为0.54%,略低于大盘指数的涨跌幅。

  基金半年报显示,今年偏股型基金整体获得正收益,洗雪了去年的巨亏耻辱。但三季度以来,A股市场上演“过山车”行情,期间甚至打破2131点的“钻石底”。由于市场热点轮番上阵,因此有的基金“吃药喝酒”、“弃银行追地产”,在结构性机会有所斩获;有的则在“追涨杀跌”的过程中换股失策,造成业绩下滑甚至亏损。

二季度天弘旗下股基排名第一

  但是单只基金业绩分化明显,收益率首尾相差达6个百分点,相当于一天相差一个百分点。收益率最高的达3.65%,最低的亏损3.08%。

  其中,二季度基金大举增持的地产板块,进入7月以来已累计下跌5.85%。从基金前十大重仓股来看,上半年排名前十的基金不少都重仓了地产股。排名第一的景顺长城核心竞争力二季度增持了金地集团和保利地产(微博),排名第三的富国天瑞强势混合则重仓了保利地产、金地集团、深发展、招商地产(微博)、北京城建等多只地产股。但近期楼市调控又有加码之势,令重仓地产股的基金备感压力。

对于三季度以及下半年股市的走势,近半基金认为股市三季度“翻身”有望。其中,部分上半年业绩突出的基金经理的“看多”给予市场更多的信心。

  普通股票型基金收益率位居前10名的依次是景顺长城能源基建、长城品牌优选、泰达宏利行业精选、景顺长城公司治理、广发小盘成长、东吴行业轮动、泰达宏利市值优选、泰达宏利周期、银华领先策略、泰达宏利首选企业。

  在今年弱市行情中,为了踏准市场转换的节奏,不少基金换股手笔也略显大胆。以上半年业绩排名靠前的一只偏股型基金为例,其二季度前十大重仓股中有5只个股被更换。不过换股多并不一定能带来业绩增长,上半年排名倒数的5只基金二季度新建仓个股均多达8只。

据众禄基金研究中心数据统计,在二季度,天弘基金旗下整体偏股型基金以7.82%平均收益在66家基金公司中位居第1,其中,天弘永定(420003,基金吧)成长今年以来一直业绩居前。Wind数据显示,截至6月27日,天弘永定成长今年以来涨幅达9.73%,同期超越上证综指7.5个百分点,在292只股票型基金中排名前1/10。

  景顺长城和泰达宏利表现较好,除前10名内的基金,其他如景顺长城新兴成长、景顺长城动力平衡、泰达宏利周期、泰达宏利首选企业等位居前50名。

  业内人士表示,一般来说,偏股基金的股票投资周转率因市场的不同而有明显变化,熊市中,基金倾向于较少操作,在牛市中,基金操作相对频繁,而在震荡市中,基金换股频率居中。偏股型基金在弱市中追涨杀跌、迅速换股的操作方式从侧面反映了基金对经济下滑的担忧,但从长远来看,博弈的风险在积累,不利于基金业绩的长期稳定。

景顺长城核心竞争力回报超20%

  汇添富基金公司和金元比联公司则踏错了节奏,分别有两只落入普通股票型基金的后10名。

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