有色钢铁行业周报:稀土或止跌,钢铁可配置

今日有色金属板块整体下跌1.2%,跌幅前三的个股分别是安泰科技、翔鹭钨业、贵研铂业,跌幅分别为9.75%、7.24%、4.58%。宏观数据略低于预期,经济韧性仍在。基础金属继续走弱,沪镍领跌。采暖季开启后,今日铝价小幅回升,铝供需改善预期有待市场进一步印证。近日六大集团预报稀土国储收储数量,收储预期推动下,今日磁性材料板块小幅上涨。

本周美国CPI
和零售销售数据双双略高于市场预期,增强了美联储12月加息预期;同时美国众议院周四通过全面减税方案,似乎美元指数应获得支撑。但欧元区经济数据靓丽,叠加市场普遍对美国税法最终获批持悲观态度,以及本周特朗普“通俄门”风波,最终导致美元指数本周下跌0.74%,创2个月以来最大跌幅,而欧元、黄金、日元等避险资产则涨幅较大。从国内看,近期公布的中国经济数据整体偏弱,进一步增加了市场对中国经济回暖持续性的忧虑。

原标题:两天三次会议!稀土重磅政策有望密集出台,后市价格料高位运行

   
亚洲金属网讯,本周中国六大稀土集团向下属企业下达国储预交单,各分离厂陆续上报收储预交数量,稀土国储意向进一步明确。

   
电解铝库存下周或是拐点。10月份电解铝产量255万吨,同比下降7.5%,已连续第四个月减少。11月16日,SMM
统计国内七地电解铝社会库存合计175万吨,环比上周四增加0.7万吨。产量连续减少,库存却维持高位,预示下游需求乏力,对铝价形成较大压制。我们前两周持续认为电解铝库存将持续增加,目前有所印证,
预期下周内电解铝库存可能迎来拐点。

两天时间,三次会议!

   
铜价可能仍处于调整阶段。铜方面,中国10月份精炼铜产量78.1万吨,同比增6.3%。1-10月精炼铜累计产量737.1万吨,累计同比增6.3%。同时前三季度秘鲁矿产品出口大幅增长,铜出口量193万吨,同比大幅增长10.7%,短期供需偏弱令铜价走势偏弱。11月14日,中国大型冶炼厂召开临时会议,更重申2018年铜精矿供应不会短缺的立场,短期铜价可能仍处于调整阶段。

6月4日-5日,国家发改委就稀土产业问题接连召开了三次会议。会议对象分别是行业专家、稀土企业和产地主管部门,涉及主要问题有稀土环保、稀土黑色产业链、稀土集约化和高端化发展等。针对一个行业,如此密集的动作与表态,实不多见。

   
稀土收储启动或迎来止跌反弹。本周六大稀土集团陆续向下属企业下达国储预交单,各分离厂陆续上报收储预交数量,预示着稀土国储已着手前期准备工作,稀土国储意向进一步明确,业内人士透露,稀土国储有望在12月份达成,后期稀土价格或迎来止跌反弹。

业内人士认为,稀土产业将会有进一步的政策推动,环保检查、指标核查和战略收储等一系列政策会密集发布,推动实现稀土产业结构合理、科技水平先进、资源有效保护、生产运行有序的行业发展格局,切实发挥好稀土作为战略资源的特殊价值。

   
钢铁库存去化持续加速,值得目前重点配置。五大品种社会库存887.43万吨,与上周相比下降55.32吨,环比上月降幅达118.21万吨,库存连降6周且降幅持续加快。10月份粗钢产量同比增加6.1%,钢材产量同比下降1.6%,钢厂生产仍旧活跃,下游需求未如预想悲观,随着限产的深入,后期库存降幅仍有空间,对钢价将形成较大支撑,看好后期钢铁板块配置价值。

环保将成整顿重要抓手

   
板块配置:下周板块配置继续推荐以稀土、钢铁及铅锌低估值品种为主,具体标的包括北方稀土、厦门钨业、*ST
华菱、韶钢松山、三钢闽光、中金岭南、盛屯矿业、驰宏锌锗、南山铝业。

2019年1月4日,工信部等12部委发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》。首次建立多部门联合督查机制,每年开展1次专项督查,对违法违规行为进行问责,这意味着稀土整顿正式进入常态化。

同时,《通知》还对稀土集团和中介组织的要求、如何引导行业高质量发展等方面进一步明确落实,对稀土行业的持续健康发展将起到深远影响。

业内人士表示,稀土行业是一个污染比较严重的行业,在开采和加工过程中会导致严重的水土流失、破坏地表植物、土壤污染、酸化等环境问题。2017年以来实行环保督查,关停和处罚了很多环保不达标的稀土企业,对行业震慑很大,也促进了稀土价格上涨。因此,环保检查将会是国家整顿稀土的重要手段。

百川资讯稀土高级分析师杜帅兵表示,在目前的发展形势下,对稀土产业会有进一步的政策推动。

稀土行业整顿自2010年开始,每年都进行。稀土整顿方式也逐年升级,主要是打击黑稀土产业链。

2017年的稀土整顿是行业整顿走向实质化、常态化的标志,这一年的稀土整顿趋于常态化、制度化。国泰君安认为,该次整顿时间更长且更为专业,整顿范围大幅扩大且首次涉及六大稀土集团,综合应用查税、技术检验等手段辅助整顿,首次成立专家组。

稀土收储任务完成不到四成

稀土收储也是国家的重磅武器。稀土收储有两种形式,一种是国家储备,一种是企业。

我国正式启动稀土收储是在2014年7月31日,收储总量为10090吨。2016年底,国储局公布稀土收储中标数量。其中,2016年稀土国储招标9个品种全部流标。稀土国储经过几轮收储,至今累计中标6004吨,对应其计划收储目标1.55万吨,不到四成。国储屡次流拍的原因是收储价格低于市场价。

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