美国债市:公债价格上扬,因1,620亿美元债券标售需求强劲

纽约1月28日 –
美国公债价格周一上涨,收益率下滑,此前进行的1,620亿美元新债发售需求强劲。

纽约1月29日 –
美国七年期公债价格周二跳涨,此前标售320亿美元七年期新债需求强劲,在美国联邦储备理事会周三公布政策声明前,各年期公债收益率全线下跌。

* 美国标售230亿美元10年期公债,获稳健需求 * 企业债供应争夺投资者资金
* 美债收益率曲线触10年来最平 纽约11月8日 –
美债收益率周三上升,收益率曲线接近10年来最平水平,因投资者减少所持债券,为本周的政府和企业债券供应预留空间。
在230亿美元指标10年期美债标售的带动下,新债获稳固需求。这是11月640亿美元季度再融资计划中的第二批。
分析师表示,长债需求颇为稳健,凸显过去一周半交易商青睐长债而不是短债的做法,因为他们预计美国联邦储备理事会将进行更多升息,且预期国内通胀仍将低于美联储2%目标。
分析师指出,美国国会共和党是否能令税改计划得以通过的不确定性,及政府发行30年期以上超长期公债的可能性降低,都令“收益率曲线趋平”交易更加有吸引力。
虽然对较长期公债的殷切需求令人担心本周的10年期和30年期标售价格可能会较高,但周三的标售结果表明,投资者愿意接受10年期公债收益率徘徊在近三周低位。
今日标售的投标倍数为2.48,高于12个月平均水平。
周四财政部将标售150亿美元30年期美债,为11月的再融资行动划上句号。
另外,根据汤森旗下IFR,本周至今,企业通过发行投资级债券筹集了逾240亿美元资金。
10年期美债收益率 涨2.0个基点,至2.327%,周三稍早触及近三周低位的2.304%。
30年期美债收益率 徘徊在周二触及的近六周低位。尾盘升1.6个基点,至2.786%。
两年期公债收益率 涨1.6个基点至1.645%。
数据显示,两年期/10年期公债收益率差
为68.0个基点,稍早缩窄至2007年11月以来最窄的66.7个基点。
———————–2020 GMT————————- 价格 收益率%
变动 两年期公债 99-182/256 1.6493 0.020 三年期公债 99-242/256 1.7688
0.014 五年期公债 99-248/256 2.0066 0.024 七年期公债 100-92/256 2.1941
0.026 10年期公债 99-80/256 2.3289 0.022 30年期公债 99-60/256 2.7879
0.018

财政部大举发债为总统特朗普的减税和财政政策筹集资金。尽管标售日程安排得很满,且预计美国联邦储备理事会将暂停加息,大规模新债供应还是被抢购一空。周一下午,美国政府标售了810亿美元国库券、400亿美元两年期公债和410亿美元五年期公债。

美国财政部数据显示,今日标售七年期公债的得标利率为2.625%,为2018年1月以来最低。

“考虑到新债供应规模庞大,这几次标售的结果都非常好。更长年期的公债可能会面临更大的挑战。只要市场认为美联储会提供支撑,供应就会很好地被吸收,”D.A.
Davidson固定收益交易副总裁Mary Ann Hurley表示。

包括债券交易商、大型基金经理和中国人民银行等部分海外央行在内的直接投标得标率为24.9%,这是有记录以来第三高。

美国财政部数据显示,在五年期公债标售中,包括债券交易商和大型基金管理公司在内的直接投标购买的公债占比为2014年7月以来最大。

尽管尚不清楚哪些竞标者参与了周二的标售,但市场认为“对公债的认购中可能有一部分”来自中国需求。

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