多通道审批下 2011年基金扩容大战在所难免

摘要:王艳伟
完善产品线已不再是基金公司产品设计的唯一目的,在抢地盘的最好时期过去以后,黄金、新兴产业、TMT、医药等等各种主题的基金产品频频上报和获批,内地基金业终于开始走上产品细分之路。
产品细分 根据证监会网站的公示信息,截至1月14日,已被受理募…

  在多通道审批背景下,基金发行愈加市场化,新基金密集发行或成常态,2011年基金扩容大战在所难免

  文华财经(编辑整理
那娜)–据证券时报9月29日报道,9月以来上报13只新基金均获受理

王艳伟

  文/《财经国家周刊》记者 汤雅婷

  

  完善产品线已不再是基金公司产品设计的唯一目的,在“抢地盘”的最好时期过去以后,黄金、新兴产业、TMT、医药等等各种主题的基金产品频频上报和获批,内地基金业终于开始走上产品细分之路。

  2011年伊始,指数基金成为新基金审批的又一条通道。自此,基金公司可以同时上报股基、债基、QDII、专户一对多、创新以及指数基金这六种不同类型的产品,基金审批政策再度松动。

    虽然9月仅有19个交易日,但基金公司上报新产品的热情“不打折”。据证监会最新公布的基金募集申请核准进度公示表显示,9月以来,12家基金公司共上报13只新基金,截至目前,上报的全部产品均已获得受理。此外,7月和8月分别上报15只和18只新基金,今年三季度基金公司上报46只新基金。

  产品细分

  1月12日,证监会基金监管部下发《关于进一步优化基金审核工作有关问题的补充通知》(下称“《补充通知》”),为进一步优化基金审核工作,在基金分类审核制度的基础上,对指数类股票基金产品进一步实施分类审核。

  

  根据证监会网站的公示信息,截至1月14日,已被受理募集申请的基金数量共计75只,另有6只产品已经递交了申请材料但尚未被证监会受理,在这81只待批产品中,既有种类繁多的指数基金,也有目前规模尚小的保本基金,既有概念丰富的A股基金,也有放眼全球市场的QDII基金。

  《财经国家周刊》记者在走访基金公司时了解到,2011年筹划上报8只以上产品的基金公司为数不少,有一家深圳的基金公司称2011年目标为12只。

    从产品类型看,9月上报的新基金涵盖普通股票型、债券型、指数型、ETF、QDII以及特定行业股票型基金等。9月上旬,嘉实、工银瑞信、华宝兴业和泰达宏利基金分别上报债券基金。9月下旬,诺安、信达澳银、易方达、中邮和汇添富基金上报的产品均为股票型基金。

  “十二五”规划开局之年,新兴产业成为市场投资热点,基金公司也审时度势地推出了相关主题基金。如鹏华基金上报了一只主动型的新兴产业股票基金,诺安基金也以上证新兴产业指数作为跟踪标的,设计了一只ETF及联接基金;华安基金则以“升级”概念同时推出了大中华升级基金(QDII)和中国升级股票基金。

  上海的一位基金经理表示,在多通道审批背景下,基金发行愈加市场化,新基金密集发行或成常态,2011年基金扩容大战在所难免。

  

  此外,消费、信息电子等概念也被基金公司争相纳为基金主题,如工银瑞信上报的消费服务行业基金、银河上报的消费驱动基金,都以消费为主题。

  行业扩容

    不仅如此,基金公司的产品设计更为多元化,其中汇添富基金上报社会责任基金,易方达基金上报黄金主题证券投资基金。资料显示,诺安基金在9月上报两只不同类别产品,分别为诺安全球黄金证券投资基金(QDII)和上证新兴产业指数ETF及其联接基金。

  值得注意的是,嘉实基金原本于去年10月28日上报了一只全球消费主题QDII基金,但今年1月4日,证监会终止对该基金的审查,原因是“公司撤回申请”,随后,在1月13日,嘉实基金重新上报了一只黄金主题的QDII基金,目前暂未被受理。无独有偶,汇添富也在1月11日上报黄金及贵金属QDII基金,仍待受理。加上易方达于去年9月20日上报的黄金主题QDII基金,目前待批的同类基金已有3只。

  《补充通知》指出,在现有有关规定的基础上,对指数类股票基金单独实施分类审核。基金公司可同时上报指数类股票基金的募集申请和主动投资的偏股类基金的募集申请。

  

  基金公司对黄金投资的重视,或与当下的黄金热潮有关。就在年初,诺安基金新发行的黄金QDII基金,首发规模达到31.96亿元,用满了诺安基金5亿美元的外汇额度,一举成为三年来首发规模最大的QDII基金。

  2010年年初,中国证监会开始对基金发行审批进行改革,基金公司可同时上报5只不同类型的基金产品。在此背景下,根据Wind资讯统计数据,2010年基金发行数量达到了154只,创下了基金发行数量的新高。其中,由于2010年QDII基金享有专门的审批通道,2010年发行成立的QDII基金高达19只,接近此前4年发行成立QDII基金总数的2倍。

    统计显示,今年7月以来,证监会每周公布新基金募集申请审核进度,基金公司对新基金批文的争夺战由地下转到地上,各公司在产品线上的布局也一目了然。

  此外,证监会基金部日前又在现有基金分类审核制度的基础上,对指数基金产品进一步实施分类审核,基金审批将迎来六条通道并行的格局。好买基金研究员刘朝阳认为,随着各类指数不断被开发,指数化产品尤其是ETF等指数衍生品的发展空间很大,指数基金有望出现井喷式发展。

  不过,当时指数类股票产品申报走的是常规股票型基金通道。如果基金公司申报募集非指数类股票产品,则不可以同时申请募集指数类股票产品。而本次出台的《补充通知》后,指数类股票产品将获得自己的专属审批通道。

  

  这在目前上报的产品中已经有明显体现。公开信息显示,目前上报的基金产品中,共有14只指数基金,从跟踪标的来看,常规的宽基指数已经不多,取而代之的是上证国企指数、上证非周期行业100指数、深证电子信息传媒体产业50指数等等策略指数,同时,南方基金还上报了一只中证50债券指数基金。

  指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,使投资组合的变动趋势与该指数相一致。

    自产品多通道开启以来,基金公司新发产品迅速扩容。Wind数据统计显示,今年以来有15家基金公司发行超过3只新基金。其中,鹏华基金发行5只新基金,成为今年发行基金最多的公司;易方达基金收获4只新基金;南方、博时基金等13家基金公司发行3只新基金。

  创新难做,热点难追

  2009年以来,国内指数基金加速扩容。2010年,除传统指数基金快速发行外,各种主题类、行业类和风格类指数基金相继问世,指数基金连续两年“大爆发”并呈现多元化发展趋势。

  

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